Криза чіпів пам’яті: чому волатильність перевищила витрати на акумулятори та зупинила просування автономії L3 у Китаї
Криза чіпів пам’яті EV: чому волатильність перевищила витрати на акумулятори та зупинила просування автономії L3 у Китаї 3 хвилини на читання 3 березня 2026 року 7:15 AM CET Адріан Леунг
Сплеск DRAM: ціни на контракти автомобільної пам’яті зросли на 180% за 90 днів. Конвергенція нестачі постачання напівпровідників та суттєвий зсув у національній податковій політиці створила середовище високих витрат для китайських виробників нових енергетичних автомобілів (NEV) на початку 2026 року.
28 лютого 2026 року Національна комісія з розвитку і реформ (NDRC) повідомила, що “вибуховий” ріст попиту призвів до широкомасштабного накопичення запасів, згідно з CCTV. Галузеві дані від UBS вказують на те, що ціни на автомобільний DRAM зросли на 180% за останні три місяці, тоді як TrendForce повідомляє, що спотові ціни на DDR5 високого класу для автомобілів потроїлися (300%), оскільки виробництво серверів ШІ канібалізує глобальне постачання кремнію.
Сплеск цін викликаний зростанням обсягу глобальних поставок серверів ШІ на 28% в річному обчисленні, які потребують приблизно вісім разів більше пам’яті, ніж традиційні сервери. Глобальні лідери DRAM, Samsung, SK Hynix та Micron, перенесли понад 80% передових виробничих потужностей на високоприбуткову пам’ять з високою пропускною здатністю (HBM). Ця стратегія “відмови від низького класу на користь високого класу” зменшила постачання зрілих чіпів, що використовуються в автомобільних застосуваннях. Зараз рівень задоволення постачання нижче 50%, виробники, такі як Nio та Li Auto, змушені приймати “преміум ціни”, щоб підтримувати виробництво.
Голова Nio Вільям Лі заявив, що волатильність цін на пам’ять тепер є основним тиском на витрати у 2026 році, тоді як засновник Xiaomi Лей Цзюнь підтвердив, що ціни на автомобільну пам’ять зросли на 40% до 50% лише в 4 кварталі 2025 року, як повідомляє CE.
Ціни на Xiaomi SU7 Друге покоління Xiaomi SU7, яке відкрило передзамовлення 7 січня 2026 року за 33,410 USD, відображає ці тиски на витрати. Модель має базове підвищення MSRP на 2,030 USD у порівнянні з попередньою версією. Керівництво Xiaomi охарактеризувало цей крок як “пасивну корекцію цін”, зумовлену зростанням витрат на компоненти пам’яті. Щоб управляти маржею у 2026 році, Xiaomi припинила виробництво першого покоління SU7. Це дозволяє компанії перерозподілити свій існуючий запас високопродуктивних чіпів на модель другого покоління з вищою маржею. Незважаючи на корекцію цін, Xiaomi зафіксувала 100,000 передзамовлень на новий SU7 станом на 1 березня 2026 року.
Дані від JSChina 26 лютого вказують на те, що рівень задоволення постачання автомобільної пам’яті впав нижче 50%. Вітчизняні виробники, включаючи Nio та Li Auto, наразі конкурують з постачальниками центрів даних ШІ за обмежену потужність пластин. На відміну від електроніки споживчого класу, автомобільна пам’ять повинна відповідати стандартам сертифікації AEC-Q100, що обмежує альтернативні варіанти постачання. Засновник Nio Вільям Лі зазначив, що волатильність цін на пам’ять перевищила витрати на акумулятори як найбільш значущу змінну в плануванні виробництва 2026 року.
Щоб вирішити ризики постачання, китайські виробники прискорюють валідацію вітчизняних рішень для зберігання. ChangXin Memory Technologies (CXMT) розпочала масове виробництво автомобільної пам’яті LPDDR5X, прагнучи захопити 35% внутрішнього ринку до кінця 2026 року. Однак, з реєстрацією страхування NEV, що досягла 820,000 одиниць за останні чотири тижні лютого, попит продовжує перевищувати поточну пропозицію. NDRC очікує, що високовартісні “панічні запаси” продовжать впливати на маржі виробників до 2 кварталу 2026 року.
